De ce scad fondurile de investiții?

Fondurile de investiții reprezintă un instrument popular pentru investitori, oferind acces la o gamă diversificată de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni și alte tipuri de instrumente financiare. Acestea sunt gestionate de profesioniști care urmăresc să obțină randamente cât mai mari pentru investitori, minimizând riscurile.

Cu toate acestea, deși fondurile de investiții sunt o alegere atractivă pentru mulți, nu sunt imune la scăderi. Aceste fluctuații pot fi cauzate de diverși factori economici, geopolitici și interni.

Fluctuațiile piețelor financiare

Unul dintre principalii factori care determină scăderea fondurilor de investiții este fluctuația piețelor financiare. Fondurile de investiții sunt în mare parte expuse la piețele de acțiuni, obligațiuni sau alte active financiare, iar valoarea acestora fluctuează în funcție de cerere și ofertă, precum și de sentimentele investitorilor. În perioade de volatilitate ridicată, când piețele înregistrează scăderi, și fondurile de investiții pot suferi pierderi.

De exemplu, o criză economică globală sau un eveniment geopolitic major, cum ar fi războaiele sau sancțiunile internaționale, poate provoca scăderi semnificative pe piețele de acțiuni. Aceste scăderi se reflectă direct în performanța fondurilor care investesc în acțiuni sau alte active expuse la riscuri mari. Totodată, investitorii tind să devină precauți în astfel de perioade, vânzând active pentru a-și reduce expunerea la risc, ceea ce contribuie la scăderea valorii fondurilor de investiții.

Ratele dobânzii și politicile monetare

Ratele dobânzii joacă un rol crucial în performanța fondurilor de investiții. Când băncile centrale, cum ar fi Rezerva Federală a Statelor Unite sau Banca Centrală Europeană, cresc ratele dobânzii pentru a combate inflația sau pentru a controla economia, costul împrumuturilor crește. Aceasta afectează în mod direct companiile, deoarece devine mai scump pentru ele să se finanțeze pentru a-și extinde activitatea. În consecință, profiturile companiilor pot scădea, ceea ce duce la scăderi ale valorii acțiunilor lor, impactând fondurile de investiții care sunt expuse acestor companii.

Pe de altă parte, fondurile care investesc în obligațiuni sunt, de asemenea, afectate de creșterea ratelor dobânzii. Obligațiunile cu dobânzi fixe devin mai puțin atractive pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, determinând scăderea valorii acestora pe piață. Acest lucru afectează negativ performanța fondurilor de investiții care dețin o proporție semnificativă de obligațiuni.

Inflația și impactul acesteia asupra economiei

Inflația este un alt factor important care poate cauza scăderi ale fondurilor de investiții. Atunci când inflația crește rapid, puterea de cumpărare a consumatorilor scade, ceea ce afectează cererea pentru bunuri și servicii. Companiile încep să vadă scăderi în vânzări și profituri, iar acțiunile lor suferă din această cauză. Fondurile de investiții care au expunere la companiile afectate de inflație pot înregistra scăderi în performanța lor.

În plus, inflația ridicată poate duce la creșterea costurilor pentru materiale și forța de muncă, ceea ce scade marjele de profit ale companiilor. În mod similar, fondurile care investesc în obligațiuni pot fi afectate de inflație, deoarece randamentele reale ale acestora (după ajustarea pentru inflație) devin negative, ceea ce face ca aceste active să fie mai puțin atractive.

Performanța companiilor în care se investește

Un alt factor care influențează scăderea fondurilor de investiții este performanța companiilor în care acestea investesc. Fondurile de investiții, în special cele de tip mutual sau cele care investesc în acțiuni, depind de succesul financiar al companiilor din portofoliul lor. Dacă aceste companii raportează rezultate financiare slabe, cum ar fi profituri mai mici sau pierderi, prețurile acțiunilor lor vor scădea. Acest lucru se reflectă în valoarea activului net al fondului, care va scădea odată cu deprecierea prețului acțiunilor din portofoliu.

Factori precum deciziile de management, schimbările tehnologice, reglementările guvernamentale sau chiar problemele legale pot afecta negativ performanța unei companii. În mod similar, sectoarele economice care sunt supuse unor schimbări majore, cum ar fi sectorul tehnologic sau cel energetic, pot influența în mod direct fondurile de investiții care sunt expuse acestor industrii.

Sentimentul investitorilor și volatilitatea pieței

Sentimentul investitorilor este un factor important care contribuie la volatilitatea pieței și, implicit, la scăderile fondurilor de investiții. Sentimentele investitorilor pot fi influențate de știri, rapoarte economice sau evenimente internaționale. Dacă investitorii devin pesimiști cu privire la viitorul economic, aceștia ar putea să-și retragă banii din fonduri de investiții sau să vândă active, provocând o scădere a valorii acestora.

De asemenea, volatilitatea pieței este adesea un semn al incertitudinii investitorilor. Piețele de capital pot fi extrem de sensibile la factorii externi, cum ar fi evoluțiile politice sau economice. De exemplu, o criză politică neașteptată sau o pandemie globală, cum a fost cea provocată de COVID-19, poate declanșa un val de vânzări pe piețe, afectând fondurile de investiții care dețin active în sectoare vulnerabile la aceste schimbări.

Greșeli de management sau decizii de investiții riscante

Fondurile de investiții sunt gestionate de administratori profesioniști, dar chiar și aceștia pot face greșeli. Deciziile de investiții riscante, cum ar fi supraponderarea unui sector specific sau concentrarea prea mare pe anumite active, pot afecta negativ performanța unui fond. Dacă aceste decizii nu dau rezultate, fondul poate înregistra scăderi semnificative.

În plus, unele fonduri de investiții pot adopta strategii de investiții mai agresive pentru a obține randamente mai mari, asumându-și riscuri mai mari. Dacă aceste strategii nu funcționează conform așteptărilor, pierderile pot fi mai mari decât în cazul unei strategii conservatoare. De asemenea, dacă managerii nu reușesc să ajusteze portofoliul fondului în funcție de condițiile pieței, acest lucru poate duce la scăderi pe termen scurt sau mediu.

Schimbările legislative și reglementările

Un alt factor care poate afecta fondurile de investiții sunt schimbările legislative și reglementările guvernamentale. De exemplu, noile reglementări fiscale, modificările în legislația referitoare la companiile financiare sau impunerea unor taxe suplimentare pot afecta în mod direct companiile și piețele financiare. Dacă reglementările devin mai stricte, fondurile care sunt expuse la industrii afectate pot înregistra scăderi din cauza impactului negativ asupra companiilor din portofoliul lor.

Totodată, legislațiile legate de fondurile de investiții în sine, cum ar fi modificările în structurile comisioanelor sau noi cerințe de raportare, pot influența performanța acestora pe termen lung. Schimbările politice și reglementările neașteptate pot cauza incertitudine în piață, afectând sentimentul investitorilor și, implicit, valorile fondurilor de investiții.

De ce scad fondurile de investiții?
Derulează în sus